日経オプション価格比較 ２０１７年１月限

日経平均２２５オプション価格比較　２０１７年１月限
12月12日の週　１時間足　２００００円コール　１８０００円プット

コールサイド、２００００円コールはFOMC通過後に６０円まで値を下げたが、その後ナイトセッションで日露首脳会談への期待から上値を攻めて１５０円まで上昇。
しかし会談成果にサプライズはなく、急速に値を戻し金曜日１００円割れへ。

プットサイド、FOMC前に短期的な需給がひっ迫し９５円まで値を上げるもFOMCがコンセンサス通りで決着すると安心感からOP売りオーダーが出て急速に値を下げ６０円へ、さらに木曜日ナイトセッションの日露首脳会談中、日経先物が上値トライに伴いプットは安値圏４５円へ突入。
その後は値を戻し６０円台で金曜引けへ。

コール側１００円割れで、日経２００００円台突入は見込み薄いというのが週末時点での市場参加者のコンセンサス。
プット側も１８０００円OPは１００円割れで、結果１月限では１８０００円割れも見込み薄いというのが週末時点での市場参加者のコンセンサス。

結果、１８０００円以下・２００００円以上ではOP売り手有利買い手不利。
次のイベントは日銀会合のため、結果が出るまではボラティリティ減少か。
ただし原資産(日経２２５）の値幅がでなくとも、オプション売り手側が増えるとは限らず、よってプット・コールともこのオプション価格が今の水準からさらに下げて火曜日を迎えると決まったわけではない。

日経VIに左右されないOP相場のボラティリティの判断方法。

ATMストラドル　九条清隆 相場観と金融工学
http://blog.livedoor.jp/kkujyo/archives/46743527.html

日経平均をはさんで上下コールプットそれぞれ2銘柄合計4銘柄を足して2で割ると
簡便的なＡＴＭストラドルができあがります。

 行使価格が125円刻みなので、わざわざ補間しなくても、それなりに誤差の少ないＡＴＭストラドルが簡単にできあがります。
日経平均が動くたびにコールプットを入れ替えていけば継続的にＡＴＭストラドルをモニター出来ます。

これは残存日数やボラティリティに関係なく、市場の観察データそのものからできますから、便利です。

とくに、週末や大型連休をはさんだときにＡＴＭストラドルがどの程度減価するかを見れば残存日数問題からも解決されます。

なおATMストラドルは最終的にSQでゼロになります。